Fonds financiers
Des Alternatives de Placement Sophistiquées
Les produits structurés demeurent largement méconnus du grand public, pourtant ils représentent des alternatives de placement attrayantes pour ceux qui cherchent à diversifier leurs investissements, notamment au sein de leurs assurances-vie. Il est possible que certains d'entre vous soient déjà détenteurs de produits structurés sans même le savoir, comme les fonds communs de placement à capital garanti commercialisés par de nombreuses institutions bancaires. Ces dernières années, nous avons observé une augmentation significative de la demande pour ce type de produits hybrides. Ils offrent aux investisseurs la possibilité de personnaliser leurs investissements en fonction de leur profil. Avant d'entrer dans les détails de ces placements, examinons d'abord leurs caractéristiques.
Définition et Rôle des Produits Structurés
Un produit structuré est un assemblage de plusieurs instruments financiers qui, une fois combinés, offrent des profils de rendement adaptés aux besoins des investisseurs. Ces produits reposent sur un sous-jacent, tel qu'un indice ou un panier de valeurs, et présentent une durée de vie variable, bien que généralement de 10 ans. Les rendements, ou coupons, sont versés sous certaines conditions. En outre, les produits structurés jouent un rôle dans l'économie réelle en offrant des solutions aux investisseurs, qu'ils soient particuliers ou institutionnels. Les organismes financiers qui les émettent peuvent également investir dans des actifs traditionnels pour couvrir leurs risques, renforçant ainsi leur solidité financière et leur capacité à financer l'économie réelle.
Avantages des Produits Structurés
Les produits structurés, conçus sur mesure, offrent aux investisseurs un accès à une nouvelle classe d'actifs, une bonne diversification grâce à des indices larges et des structures de rémunération particulières. Cela leur permet d'améliorer leur ratio risque/rentabilité à court ou long terme.
Opportunité d'Investissement
Dans le contexte économique actuel, marqué par des performances faibles, voire nulles pour les actifs peu risqués, les produits structurés offrent une solution innovante. Ils proposent un rendement potentiel indépendamment des fluctuations des marchés, fondé sur un sous-jacent choisi avec expertise par la société de gestion. Ils répondent à des objectifs précis et adaptés à chaque investisseur en termes de rendement et de protection du capital.
Gestion des Risques et Diversification
Les produits structurés peuvent être adaptés à différents profils d'investisseurs, selon leur situation personnelle, leur profil de risque et leurs objectifs patrimoniaux. Ils permettent une diversification du portefeuille à court ou long terme, avec des possibilités de retrait déterminées.
Construction et Types de Produits Structurés
La construction des produits structurés repose sur des formules mathématiques et peut comprendre deux composantes principales : la composante-taux et la composante dérivée. Ces produits se déclinent en plusieurs types, tels que les produits à capital garanti, de rendement, de participation et à effet de levier, classés par niveau de risque croissant.
Les risques liés aux produits structurés
Il existe plusieurs grands types de risques qu’il convient de bien identifier sur les produits structurés :
Le risque à l’échéance : il s’agit du risque que le sous-jacent évolue de manière négative conduisant à un gain nul ou à une perte en capital.
Le risque de change ou de défaut de l’émetteur : pour se prémunir de ce risque, le support choisi doit intégrer une couverture de change et la qualité de la note de crédit de l’émetteur doit être soigneusement choisie.
Le risque durant la vie du produit : la sortie anticipée du produit peut obliger l’investisseur à trouver un nouveau support pour son capital.
La fiscalité des produits structurés
La fiscalité des fonds structurés va dépendre de leur modalité de détention : compte-titre, assurance-vie ou Plan d’Epargne en Actions (PEA), la fiscalité ne sera pas la même.
À noter : les revenus tirés des fonds structurés sont soumis à la fiscalité du produit d’investissement dans lequel ils sont investis. Ainsi, ils seront soumis à la fiscalité des revenus mobiliers pour les dividendes et revenus des obligations et à la fiscalité de plus-value mobilière en cas de cession.
Les produits structurés offrent une diversification des solutions d'investissement et peuvent dynamiser une partie des liquidités des investisseurs. Toutefois, leur niveau de risque nécessite une approche prudente, incitant les épargnants à consulter un spécialiste en gestion de patrimoine pour éviter les erreurs. Si vous êtes intéressé par ces produits, n'hésitez pas à nous contacter dès maintenant.
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